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大摩:記憶體寒冬將至 供過於求問題將延續至2026 https://lurl.cc/RuOFIN 經濟日報 李孟珊 外界普遍認為記憶體市況正走在穩健的道路之際,外資摩根士丹利最新報告卻大潑冷水, 直言記憶體「寒冬將至」,DRAM市場恐從周期性高峰回落,預期最快將於第4季反轉向下 ,開始面臨供過於求壓力,不僅接下來訂價環境更具挑戰,供過於求問題更會一路延續至 2026年。 大摩是近期開出第一槍看壞記憶體市況的外資,法人認為,若DRAM市況反轉向下,將牽動 南亞科(2408)、威剛(3260)、十銓(4967)、創見(2451)等台灣相關業者後市。 大摩今年第2季初仍看多記憶體市況,當時認為在AI快速發展下,將導致DRAM和高頻寬記 憶體(HBM)供不應求,預計整個DRAM市場供應缺口高達23%,樂觀預期將出現產業「超級 周期」。短短半年大摩即「變臉」,最新記憶體產業報告出現180度大轉變。 大摩在最新報告指出,「行業不會永遠處於夏季,寒冬總會到來」,儘管記憶體價格仍在 上漲,但隨著供應追上需求,增長速度正在接近峰值,將記憶體周指標自2021年以來首次 從「周期後期」調整為「周期峰值」,研判在接下來的幾個季度中,記憶體產業將走完一 個完整周期,最快今年第4季就會看到這個高峰周期結束。 大摩強調,雖然AI需求相對仍強勁,但傳統終端市場最近幾周已惡化或保持疲軟,並導致 價格下滑,初步跡象表明,第4季訂價環境將更具挑戰,預期恐於2025年出現趨勢逆轉, DRAM將一路供過於求至2026年,主因庫存持續積累,並加劇供需失衡狀況。 就主要廠商後市來看,大摩大刀一揮,大砍SK海力士目標價,從26萬韓元腰斬至12萬韓元 。 大摩認為,SK海力士今年大部分時期仍將表現良好,但從第4季開始烏雲密布;大摩看壞 SK海力士之際,對南亞科、旺宏(2337)等台灣記憶體廠也同步給予「減碼」評等,使得 以DRAM為主要貨源、常因市況起伏而影響營運的威剛、十銓、創見等記憶體模組廠後市同 受關注。 南亞科還接近腰斬哩 夏天根本沒來凜冬將至了嗎 抓30塊的牙科? 10塊的華邦電? 這我還真不敢信 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.200.105.175 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1726707306.A.019.html
h75221 : 科科 記憶體大軍? 09/19 08:56
gibbs1286 : 台灣廠商:有春夏秋過嗎? 09/19 08:56
realbout : 創見又要回去60 09/19 08:56
jenchieh5 : 來了 關鍵字 09/19 08:56
jerrychuang : 99mu 09/19 08:57
Kroner : 求推薦靠譜的復健診所,小弟關節治好再來跪謝! 09/19 08:57
joy159357 : 江史諾! 優諾納信! 09/19 08:57
poeoe : 讚 等著來買便宜記憶體了 09/19 08:57
Feting : 年初才一片樂觀突然又寒冬將至 09/19 08:58
Derry20732 : 欸 等等都還沒夏天 冬天又要來了? 09/19 08:58
Kroner : UC2是啥東西?求解釋啦! 09/19 08:58
intointo : 半年一個循環? 09/19 08:58
DAEVA : winter boy is coming 09/19 08:58
iiqwer : 99 8112..寒冬還沒到 股價已經撞到冰山了 09/19 08:58
Aerogel : 過冬當然是燒記憶體取暖 09/19 08:58
Chricey : 關節痛就老人病 09/19 08:58
leo921080931: 南亞科40我就撿回來 09/19 08:58
intointo : 記憶體上個循環早就插滿惹 09/19 08:59
csgowen : DDR 5可以便宜一點嗎 09/19 08:59
cvnn : 要噴了嗎 09/19 09:00
Kroner : 關節痛這種東西,比鬼還可怕! 09/19 09:00
tomdavis : 來了來了!! 2023年騙整年說將要復甦 現在又寒冬了 09/19 09:00
h75221 : 再來一次 第二台電腦插滿 09/19 09:01
traz04067 : 是不是要等春燕了 09/19 09:03
mcgrady12336: 這樣不就AI也下去?還是新的伺服器不用插記憶體? 09/19 09:04
Chricey: 求推薦靠譜的復健診所,小弟關節治好再來跪謝! 09/19 09:04
solidmiss : 來組電腦 09/19 09:04
ohlong : 面板2.0 cowos後沒有hbm只能下去 09/19 09:05
WTF55665566 : 前陣子不是才在吹 又崩了? 09/19 09:05
Shinn826 : 生產半年,清庫存花2年? 09/19 09:05
Chricey : 樓下關節痛都吃鞏固力 09/19 09:05
ohlong : 看看水果m系列晶片就知道未來pc走向 09/19 09:06
ctes940008 : 這次不到一年就要下去了啊? 09/19 09:07
rbull : 春 等等變凜冬了 09/19 09:07
casher : 還沒夏天就寒冬!!!? 09/19 09:07
Chricey : 我阿嬤說吃豬腳補關節,豬腳吃起來 09/19 09:07
kg1008 : 台灣記憶體早就跌爛了 09/19 09:07
chungj : 上週講寒冬完 MU就噴了 09/19 09:08
nyanter : 凜冬僵滯 09/19 09:12
nakinight : 根本沒復甦 09/19 09:12
Kroner : 樓下關節痛都吃鞏固力 09/19 09:12
vincent0911x: 又寒冬啦! 09/19 09:12
s56565566123: 要來吃貨了 09/19 09:12
e04x8 : 反者看就對了 09/19 09:13
zzzzzzzzzzzy: 是南極逆?從來沒有春天過 09/19 09:14
Chricey: 有人知道UC2和其他關節保健品的差異嗎? 09/19 09:14
muse1628 : 但我看記憶體價格也沒有下跌耶? 09/19 09:14
lepidoptera : 又寒冬了? 09/19 09:14
taohua : 這個短網址還要登入帳號 09/19 09:15
跑掉了 改好囉
blue1204 : 要吃貨了 整天在那邊騙 09/19 09:15
Chricey : 不動對關節最好,拎北都躺著 09/19 09:15
max0928895 : 嶺東科大~~~~~ 09/19 09:15
GQ072514 : 大摩:休質疑老子! 09/19 09:15
Morning5566 : 大摩嚎洨反著做也不是第一次了 林東醬治 09/19 09:16
simon0529 : 要開始燒了? 09/19 09:16
Chricey : 哇勒,UC2 這個東西真的是太讚了 09/19 09:16
※ 編輯: starport (223.200.105.175 臺灣), 09/19/2024 09:17:42
Lowpapa : 沒降價阿幹 賣盤子喔 09/19 09:17
ur260 : 99 mu 09/19 09:18
FatFatQQ : https://i.imgur.com/5LA5BzW.jpeg 09/19 09:19
carlos017 : 六月新聞:記憶體超級周期來了!大摩:2025年供需 09/19 09:19
Kroner : 看到關節痛,我就想起我姨媽 09/19 09:19
carlos017 : 失衡程度前所未見 09/19 09:19
ts00934015 : 凜冬將至 09/19 09:19
palapalanhu : 還是貴啊 09/19 09:20
turndown4wat: 擎亞表示 09/19 09:20
Kroner: 關節痛有沒有辦法完全根治啊?UC2聽起來像萬靈丹 09/19 09:20
globekiller : 外接硬碟還變貴 哪有寒冬 09/19 09:23
benson502 : Winter is coming 09/19 09:23
ebeta : 有行無市,市場根本沒需求 09/19 09:23
jack18262 : 華崩電要回去13塊嗎 09/19 09:24
Kroner : 剛開始吃UC2,期待 09/19 09:24
leiouter : 穩啦。可以抄底了 09/19 09:24
stonecold123: 應該只爽到前三大DRAM製造商跟前五大NAND製造商 09/19 09:24
a0921387223 : 嶺東將至~~ 09/19 09:25
dontpushme : 等裁員報導出來我在進場 09/19 09:25
Kroner : 我有在用UC2,感覺效果還不錯欸! 09/19 09:25
jinshun : 前所未見 3個月後變凜冬將至 大摩越來越唬爛 09/19 09:28
jerrylin : 這些分析師也太不專業了吧 09/19 09:29
alwaysalone : 高點喊多低點喊空,穩惹~ 09/19 09:29
aventy1840 : 進貨訊號來了 09/19 09:35
Chricey : 求推薦靠譜的復健診所,小弟關節治好再來跪謝! 09/19 09:35
lolpklol0975: https://i.imgur.com/hs17LnP.gif 09/19 09:40
ohrring : 訊號來了 一個字 噴 09/19 09:40
KnightLee : 訊號來了 09/19 09:41
buffon : winter is coming 09/19 09:41
Chricey : 樓下關節痛都吃鞏固力 09/19 09:41
james80351 : 華爾街也是一堆騙錢的小丑 笑死 09/19 09:41
KnightLee : 記憶體就已經慘成這樣 還能怎麼跌 09/19 09:41
alex5566 : 什麼時候不是寒冬才是新聞 09/19 09:44
puyo : 記憶體穩了 09/19 09:45
Kroner : 求推薦UC2,樓下請提供三家 09/19 09:45
bnn : 一直都只有HBM 其他都是蹭 09/19 09:45
JKjohnwick : 完了 09/19 09:45
sustto : 噴 09/19 09:45
s74109630 : 台灣有台灣的玩法 09/19 09:46
Chricey : 有人知道UC2和其他關節保健品的差異嗎? 09/19 09:46
yangte : 穩了 通常這種新聞一出就是開始漲了 09/19 09:49
ADS1 : AI 也要記憶體啊 09/19 09:49
LDPC : 大摩 給我記住 \_/ 09/19 09:49
orz811017 : you know nothing, Morgan Stanley!! 09/19 09:49
Chricey : 長時間坐著工作,關節痛越來越嚴重,該怎麼辦?推薦UC2 09/19 09:49
reaman : 所以誰是異鬼? 09/19 09:49
GivemeApen : 寒冬一年要來幾次 09/19 09:51
goodevening : nand也快了吧 09/19 09:55
pudding10121: 想撿12塊的華崩 09/19 09:55
Chricey: 我有在用UC2,感覺效果還不錯欸! 09/19 09:55
qoo60606 : 美光呢 09/19 09:55
leosung168 : DDR5 還是很貴 09/19 09:57
josephpu : U know nothing 09/19 09:59
yuen1029 : 按讚 09/19 10:01
Chricey : 搞笑吧!關節痛,你能嚴重點嗎?我要讓你知道什麼叫真正的痛! 09/19 10:01
Jeff1989 : DDR5降價一下吧,想買 09/19 10:02
herculus6502: 坐等換機 09/19 10:02
saintsmw : 難含:干! 09/19 10:02
theropod : 都你在說的… 09/19 10:03
Chricey : 求推薦靠譜的復健診所,小弟關節治好再來跪謝! 09/19 10:03
zenan321 : 確實,新記憶體有「高溫、高價」問題 09/19 10:03
aspirev3 : 8299 8888888888 09/19 10:04
yuychang : 跟面板一樣,大摩美林這幾隻外資的話都要反著看, 09/19 10:06
yuychang : 分明想趕人出場壓低進貨 09/19 10:06
Chricey : 關節痛睡覺就能治了,吃什麼UC2 09/19 10:06
x58420 : 噴 09/19 10:09
ivan761016 : 春燕:林北都還沒出場就冬天了 09/19 10:11
likekaito : 都冰河時代了 09/19 10:11
furnaceh : 美光從67到150都有人喊 這些人真的很會 09/19 10:14
Chricey : 想問一下有沒有關節痛的運動禁忌?怕動得更嚴重… 09/19 10:14
alinwang : 旺宏:我有生產DRAM嗎??? 09/19 10:18
newyorker54 : 全力買進的意思 09/19 10:19
newyorker54 : 大摩每次都要反著看 09/19 10:20
ILoveOppai : 還好我MU跑了 09/19 10:23
Kroner : 看到關節痛,我就想起我姨媽 09/19 10:23
rexwis : 穩了穩了 09/19 10:25
realbout : 比中鋼還慘......中鋼每次都會Q春燕~ 09/19 10:25
centuryboy : 我寒冬啦 我又復甦啦 打我啊笨蛋 09/19 10:29
laechan : 為什麼我買不到便宜的記憶體 09/19 10:31
Chricey : 有人知道UC2和其他關節保健品的差異嗎? 09/19 10:31
slothman : 又來我怎麼說又呢 09/19 10:36
macbook12 : 定錨表示 以後不站長OS了 笑死... 09/19 10:37
asdfg4862 : 又寒冬 可憐哪˙ 09/19 10:44
asdfg4862 : 夏天都沒有直接寒冬 09/19 10:44
Kroner : 關節痛這種東西靠UC2就對了 09/19 10:44
prereality : 寒冬之後會有春燕嗎 09/19 10:45
WorkForFree : 根本就沒復甦啊 09/19 10:46
Andy5566 : 去年才說記憶體寒冬將至,今年又要寒冬將至了? 09/19 10:46
raymonde : 大摩 2026 記憶體可以買了 要噴了 09/19 10:50
Chricey : 有人用過中醫針灸治療關節痛的嗎?效果如何? 09/19 10:50
totocc : 現在量真的超慘 09/19 10:51
dulldog : 牙科可是庫存超多 09/19 11:02
kkchen : 利空出盡,應該是起漲點了。 09/19 11:12
cczx123123 : 救救我南茂... 09/19 11:13
Kroner : UC2對膝蓋特別有用嗎?有人能證實嗎? 09/19 11:13
kkchen : 寒冬到了,記憶體價格跌無可跌,未來只有大漲與小 09/19 11:15
kkchen : 漲區分吧! 09/19 11:15
devilhades : 穩了穩了 09/19 11:30
centiyan : 誰要多 誰要空 下好快離手 09/19 11:51
Kroner : 我也有過關節痛的經驗,真的超痛苦的啦!推薦去看醫生,早點處理比較不會拖延變嚴重。 09/19 11:51
centiyan : https://i.imgur.com/sTdHBdW.jpeg 09/19 11:51
pig999as : 所以美光買廠來賠的嗎 09/19 11:55
zbo5566 : 某錨認錯了沒啦 笑死 09/19 12:00